Neue Produkte im Lebensversicherungsmarkt

Aktuell laufende Verträge werden durchschnittlich immer noch mit mehr als 3% verzinst, was im aktuellen Zinsumfeld nach wie vor eine sehr attraktive Rendite ist. Ermöglicht wird diese Verzinsung durch eine langfristige und konservativ orientierte Kapitalanlage (Deckungsstock) in Staatsanleihen, Pfandbriefen etc.
Aber auch die stark diversifizierten Deckungsstöcke der Versicherer können nur auf den aktuellen Märkten reinvestiert werden. Deshalb ist in der jüngeren Vergangenheit zu beobachten, dass immer mehr Versicherer neue Vorsorgekonzepte auf den Markt bringen, die auf der einen Seite den Anforderungen durch die Niedrigzinsphase und gesetzlichen Regulierungsvorschriften gerecht werden und auf der anderen Seite dem Kundenwunsch nach Sicherheit, Rendite, Flexibilität und Transparenz Rechnung tragen sollen. Generell sind folgende neue Kapitalanlagekonzepte zu unterscheiden:

Konservativ klassische Kapitalanlagen mit reduzierten Garantien
Bei diesen Modellen wird die bisher angebotene Garantieverzinsung (aktuell 1,25 %) auf einen reinen Beitragserhalt (also Garantiezins 0 %) reduziert. Im Gegenzug erhalten die Versicherten eine höhere Überschussbeteiligung, die jedoch jährlich verändert werden kann. Aktuell beträgt die höhere Überschussbeteiligung durchschnittlich 0,3 % p. a. 

Indexorientierte Kapitalanlagen
Bei diesen Konzepten erfolgt bei den meisten Anbietern nach wie vor die Kapitalanlage im klassischen Deckungsstock. Es wird hierbei zu Vertragsbeginn nur die Rückzahlung der eingezahlten Sparbeiträge garantiert. Die Überschüsse sind abhängig von der Entwicklung eines oder mehrerer Aktienindizes (z.B. dem EURO StoXX 50 oder dem DAX) innerhalb eines Jahres. Bei einer positiven Wertentwicklung innerhalb des Betrachtungszeitraumes werden dem Vertrag die Überschüsse gut geschrieben und für die Zukunft garantiert. 

Hybridprodukte 
Hybridprodukte kombinieren die Konzepte aus der klassisch-konservativen Anlage mit denen der Fonds- und Aktienwelt. Je nach Anbieter erfolgt die Anlage in 2-3 sogenannten „Töpfen“:

• Sicherungsvermögen 
  
• Garantiefonds 
  
• Freie Fondsanlage
  

Ziel dieser Produkte ist ein möglichst hoher Aktienanteil ohne gleichzeitig die Garantierenditen zu vernachlässigen. Deshalb erfolgt bei modernen Produkten in sehr kurzen Rhythmen eine Überprüfung und ggf. eine Umschichtung des Kapitals innerhalb der Anlagetöpfe.

Fondsgebunde Produkte mit Absicherung über „dritte“ Garantiegeber
Bei dieser Anlageform wird ein Teil der Prämie dazu verwendet, bei einem Drittanbieter, z. B. einem Rückversicherer, eine Garantie für die Summe der Sparbeiträge zu kaufen. Mit dieser „Rückversicherung“ kann eine aktienorientiertere Kapitalanlage mit Kapitalerhaltungsgarantie ermöglicht werden. Die Herausforderung ist hierbei jedoch die Festlegung der „richtigen“ Prämie und die Ausgestaltung des Rückversicherungsvertrages.

Konzepte für die Entsparphase (z.B. Enhanced Annuities)
Bei einem Enhanced Annuities-Produkt erhalten Kunden mit einer krankheitsbedingt geringeren Lebenserwartung erhöhte Leistungen und somit ein auf individuelle biometrische Besonderheiten (anstatt auf ökonomische Rahmenbedingungen wie z. B. den Niedrigzins) abgestellte Lösung.

Mit der „guten alten Lebensversicherung“ haben alle diese Konzepte trotz der Namensgleichheit nur noch wenig gemeinsam. Die Kunden müssen sich auf eine völlig neue Produktwelt einstellen. Die Vielzahl der Varianten und Konditionen wird für den Laien unübersichtlicher und auch die Chancen und Risiken müssen individuell geprüft und bewertet werden.

Nur in einem persönlichen Gespräch mit einem qualifizierten Berater hat der Kunde die Möglichkeit, das seinen Bedürfnissen und Wünschen entsprechende Kapitalanlagemodell zu finden.